股票有对冲吗?

厉蕾芳厉蕾芳最佳答案最佳答案

对冲(Hedge)一词最早来自金融领域,现在已延伸到其他领域。其含义是指把风险最小化或者价值最优化的行为。比如一个投资者购买了某个公司的股票,为了防止股价下跌造成损失,他可以再买进该公司的债券做对冲;如果他不看好该公司股市的未来表现,也可以买进该公司的期权进行对冲操作。 对冲就是在投资过程中引入一种工具或策略,以尽可能降低风险或对冲风险。

对于普通投资者来说,由于资金量等问题难以实现真正的对冲行为,但可以通过构建有效的资产组合,降低单一资产的风险。 举个例子。假设你投资了A公司和B公司两只股票,各占50%的仓位。A公司是高科技企业,B公司传统制造业。目前的市场情况对B公司比较有利。你的两个公司合计收益率预测为21%,标准差3%,B公司单独收益率预测值9%,标准差2%。显然A、B两只个股存在一定的相关性(非完全负相关)。

为了降低整体的风险,你可以将仓位进行调整,增加B公司的仓位至75%,则新的组合预计收益值为16.4%(9%×75%+21%×25%),标准差2.5%,比原来下降38%。当然你也可以选择其它策略来调整资产结构,以达到最优的效果,这里只是提供了一种思路。

需要指出的是,通过合理的资产配置,可避免单个资产择时的复杂计算,降低了操作的难度。同时,由于市场总是处于动态的变化之中,适时地调整资产比例,会获得事半功倍的效果。

发表评论
请发表正能量的言论,文明评论!